浙江鼎力（603338）2023年中报简析：营收净利润双双增长，盈利能力上升

据证券之星公开数据整理，近期浙江鼎力（603338）发布2023年中报。根据财报显示，本报告期中浙江鼎力营收净利润双双增长，盈利能力上升。截至本报告期末，公司营业总收入30.98亿元，同比上升5.23%，归母净利润8.32亿元，同比上升44.87%。按单季度数据看，第二季度营业总收入17.97亿元，同比上升6.23%，第二季度归母净利润5.12亿元，同比上升35.37%。

(相关资料图)

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率34.4%，同比增23.04%，净利率26.84%，同比增37.67%，销售费用、管理费用、财务费用总计-4280.11万元，三费占营收比-1.38%，同比减177.18%，每股净资产15.04元，同比增19.35%，每股经营性现金流1.68元，同比增3967.22%，每股收益1.64元，同比增45.13%。具体财务指标见下表：

证券之星价投圈财报分析工具显示：

从公司最新一期2022年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位较高，有溢价权，营销竞争环境好。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，长期来看盈利能力良好，且稳健得很。业务体量和利润近5年来有过高速增长。其最新盈利预测显示，利润增速会有所减缓。

分析公司财报数据显示：根据在建工程数据，公司或开启新一轮投产周期。

靠谱分析师观点：公司未来稳健增长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（东吴证券的周尔双预测准确率为92.73%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是64.55元，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为19.77%。

重仓浙江鼎力的前十大基金见下表：

持有浙江鼎力最多的基金为兴全合润混合(LOF)，目前规模为265.97亿元，最新净值1.5294（8月30日），较上一交易日上涨1.2%，近一年下跌8.53%。该基金现任基金经理为谢治宇 叶峰。

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：2023年上半年，公司利润率水平显著恢复，除受益于汇率、原材料等外部因素外，公司层面的主要原因是什么？如何展望未来的利润增长点？

答：2023年上半年，毛利率达34.40%，同比增长6.44个百分点；净利率达26.84%，同比增长7.34个百分点。公司层面的主要原因是1）公司调整市场结构，境外销售增加且销售收入占比高于境内，境外毛利率高于境内，实现利润端较快增长。2）公司优化产品结构，臂式海外收入持续增长，同时电动化及附加值高的差异化产品比例提升，臂式毛利率提升，进一步优化利润率。3）公司持续加强内部管控工作，从供应链管理、工艺流程、品控要求、智能制造等方面入手，在保证质量的前提下进一步管控成本。未来公司将继续加强以上三方面工作，同时利润率水平也受外部因素影响，敬请投资者同时关注原材料价格、海运费价格以及汇率变化等情况。

关键词：